受政策及多重利好刺激，风电板块全面爆发

据公司情报专家《财经涂鸦》消息，近日风电行业频传喜讯，受利好消息叠加刺激，该板块昨天（17日）终迎来大爆发。

9月7日，首次绿色电力交易在北京启动，将有效缓解存量补贴压力，并为增量项目提供额外收入来源。这意味着，风电行业存量补贴拖欠逐步开始解决，新能源运营商现金流将改善。

9月10日举行的的第四届风能开发企业领导人座谈会上，国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示，下一步将在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大农村实施“千乡万村驭风计划”等。据相关机构预计，“千乡万村驭风计划”潜在市场空间达1000GW级。

9月16日,国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，鼓励地方增加可再生能源消费。

受上述利好消息刺激，17日，风电板块个股股价持续走高，运达股份（300772.SZ）、上海电力（600021.SH）、天能重工（300569.SZ）、中闽能源（600163.SH）等接连涨停。

来源：同花顺Ifind

光大证券指出，风电板块上涨的逻辑之一在于需求，清洁能源基地与海上风电基地建设+风电下乡+“十四五”规划，三方面因素提振了对后补贴时代风电装机预测；考虑碳中和的推进，“十四五”期间单机装机量维持在50GW以上可能性较大。

在一片预估向好中，风电真的实现了平价上网吗？

成本一直是新能源受限于市场化的最大门槛，前期一直由政策补贴决定新能源的需求，而随着补贴下滑各类新能源的发展也在受到不同程度的限制。

以今年来大受市场追捧的光伏举例，早期受到政策的大力扶持，实现了平价上网。根据广发证券的统计，2010-2020年，全球光伏新增装机从17.49GW增至127GW，而光伏组件价格从13元/W（含税）降至1.57元/W，导致2020年全球组件产值竟比2010年下降10%至1764.5亿元。

发电成本下降90%，使得光伏产业顺利摆脱了政策补贴，其市场需求和估值的巨大想象空间让投资者前赴后继。

而如今风电是否也迎来了自己的风口？

要说风电如今爆发，最应该归功于风机大型化的突变。今年以来，大型风机终于实现了从企业的研究室走向产业应用。

据国际能源网统计，2020年央企风电机组招标的约23GW项目中，平均单机功率已经达到3.2MW，其中3.0MW及以上功率机型占比已经超过70%，大型化趋势明显加速。要知道就在2017年中国风电新增项目平均单机功率也仅2.0MW。

正是风机大型化提升了风能发电的效率，使得单位KW风机成本快速下降。

在国外，维斯塔斯的平均出货价格已经由2010年的1558美元/千瓦时降至2020年的791美元/每千瓦时，降幅达97%。

而国内，近日中广核新能源云南基地两个项目风机价格开标，最低开出了1950元/KW和1880元/KW的历史新低。而此次风机价格大幅下跌的原因就在于其提供的陆上单机容量达到6.7MW，叶轮直径突破191m，直逼海上风机。

中泰证券研报显示，若发电厂年利用小时数在2800小时，风机招标价格为3000元/KW，风电场IRR（内部收益率）为11.95%。

当风机价格下降到2000元/KW时，标杆电价下，即使仅有2000小时的年发电时间，风电站运营IRR也高达18.30%，在2800小时的情况下达到30.86%，在3400小时的最有利条件下，飙升至43.88%。

相信未来国产风机单机容量提升潜质较高，降本空间仍存。长期来看，风电有望复制光伏大幅降本后带来的需求高增的路径。

还有一点要指出的是，对于市场空间而言，风电近期也迎来重大利好催化。

9月10日，第四届风能开发企业领导人座谈会，国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示，下一步将在“三北”地区着力提升外送和就地消纳能力，优化风电基地化、规范化开发；在西南地区统筹推进水、风、光综合基地开发；在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大农村实施“千乡万村驭风计划”；在东部沿海地区积极推动海上风电集群化开发，实现近海规模化开发，远海示范化开发。

同时，在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造，提升风能资源的利用效率，推动风电提质增效，实现高质量发展。

目前我国风电装机仍处于大规模安装的阶段，并且由于大致风电装机的使用寿命15年左右，最早的一批风电装机于2010年安装，预计3-4年后将迎来风电装机淘汰及重购。

来源：华创证券

而根据发改委能源研究所测算，预计“十四五”期间全国改造置换机组需求将超过2000万千瓦，需改造机组中1.5MW以下机组和1.5MW机组约各占一半；“十五五”期间风电机组退役改造置换规模约4000万千瓦，以1.5MW机组为主。

来源：发改委能源研究所

而招商证券认为，大基地、分散式与新老替换进一步奠定十四五风电装机基础，预计将贡献200-230GW装机，考虑到海上风电与其他项目，保守预计“十四五”期间风电年均新增装机中枢为50-65GW，预计2021年国内新增风电装机40GW，2025年新增80-90GW，年均复合增速超过20%。

存量机组改造置换叠加新风电场增加，风电的市场需求有望超预期。

风电常年存在一个弃风现象，这是由于风电本身的特性造成的。风力发电时大时小，这种不稳定性，让风电入网难度加大。

并且，陆上风电主要分布在华北、西北、东北，虽然这些地区已经实现风电全面平价，但受地域和经济效益限制，无法大规模实现西电东送，这其中对设备要求也较高，运输损耗也较大。

但是在风电投资监测预警机制的干预和各级政府、风电开发商等各方面的共同努力下，近年来我国风电消纳问题已经得到了很大程度的缓解，弃风率从2011年的16.23%下降到今年上半年的3.6%。

再说运输和并网的问题。随着特高压建设工程的不断推进，“西电东输”的壁垒有望被打破，跨省份跨地区的高效率电力输送有望逐步达成。

国家电网曾表示，“十四五”期间新增的跨区输电通道将以输送清洁能源为主，并规划建成7回特高压直流线路，新增输电能力5600万千瓦。同时，在国家政策的大力支持下，储能技术将不断发展，风储项目的可持续化商业模式有望逐步构建和成熟，风电供电不稳定的问题或将逐步得到解决。

本文来自微信公众号 “财经涂鸦”（ID：caijingtuya），作者：Eric，编辑：tuya ，36氪经授权发布。