一文览尽顶级机构Q4持仓报告，新能源版块众望所归？

2月15日，美国证券交易委员会(SEC)网站显示，高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理人主体HHLR Advisors公布了2021年第四季度美股持仓数据。

HHLR继续重仓科技股，延续中概股、医疗、硬科技投资主线，同时多只中概股大幅调仓。76个美股持仓标的中，生物科技、云计算和新能源等科技型企业占比超过七成。

最新披露的13F文件显示，截至第四季度，HHLR在美股市场拥有76只股票前十大重仓股分别为百济神州、On昂跑、传奇生物、赛富时、天境生物、京东、SEA、DoorDash、爱奇艺、理想汽车，其中6只为中概股。

第四季度，HHLR清仓了阿里巴巴和哔哩哔哩，减持了拼多多、Boss直聘等公司。

在第四季度，HHLR增持和新进12只股票，包括多家生物科技和新能源龙头公司。美股新进的公司包括亚马逊、ENFUSION和PYXIS ONCOLOGY等，分布在云服务、SaaS、肿瘤治疗几个细分方向 。

在新能源汽车领域，HHLR卖出近六成蔚来汽车持仓，并增持理想汽车和小鹏汽车。在对理想汽车大幅增持392万股后，理想汽车首次进入了HHLR美股持仓的十大重仓股行列。

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，摩根士丹利(MS.US)递交了截止至2021年12月31日的第四季度持仓报告(13F)。

在前五大重仓股中，苹果(AAPL.US)位列第一，占投资组合比例为2.90%；微软(MSFT.US)位列第二，占投资组合比例为2.71%。标普500指数ETF(SPY.US)位列第三，占投资组合比例为2.08%；亚马逊(AMZN.US)位列第四，占投资组合比例为1.75%；Alphabet(GOOGL.US)位列第五，占投资组合比例为1.28%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：标普500指数ETF、苹果、博通(AVGO.US)、Unity Software(U.US)、家得宝(HD.US)。前五大卖出标的分别是：亚马逊、Block(SQ.US)、Snap(SNAP.US)、推特(TWTR.US)、DocuSign(DOCU.US)。

值得注意的是，摩根士丹利第四季度新建仓Rivian(RIVN.US)达363.62万股,持仓市值约3.77亿美元。

13F文件显示，截至去年底，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦股票组合总资产为3309.5亿元，高于前一季度末的2934.5亿元。

去年四季度，“股神”股票调仓操作并不多，前十大重仓股变化较小，苹果依旧为第一大重仓股。具体来看，截至去年四季度末，雪佛龙新晋成为“股神”的前十大重仓股，当季巴菲特大手笔增持954万股，增持比例超过30%。

另外，巴菲特去年四季度还建仓了动视暴雪，截至去年底，持股数量为1465.8万股。

根据美国证券交易委员会披露，景林资产递交了截至2021年12月31日的第四季度持仓报告。

景林资产四季度持仓总市值为26.96亿美元，上一季度总市值为24.75亿美元，环比增长8.9％。景林资产前三大重仓股包括SEA（SE.N）、Meta Platforms（FB.O）和谷歌A（GOOGL.O）。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是谷歌A、KraneShares中国海外互联网ETF、DoorDash、英伟达、京东；前五大卖出标的包括Meta Platforms、Peloton Interactive、台积电等；新建仓特斯拉（TSLA.O）、滴滴（DIDI.N）、KraneShares中国海外互联网ETF。

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US，BRK.B.US)递交了截至2021年12月31日的第四季度(Q4)持仓报告(13F)。

据统计，伯克希尔哈撒韦第四季度持仓总市值达3309.53亿美元，上一季度总市值为2934.47亿美元，环比增长13%。伯克希尔哈撒韦在四季度的持仓组合中新增了3只个股，增持了4只个股，减持了8只个股并清仓了2只个股。其中前十大持仓标的占总市值的89.54%。

在前五大重仓股中，苹果(AAPL.US)仍位列第一，占投资组合比例为47.61%；美国银行(BAC.US)位列第二，占投资组合比例为13.58%；美国运通(AXP.US)位列第三，占投资组合比例为7.50%；可口可乐(KO.US)位列第四，占投资组合比例为7.16%；卡夫亨氏(KHC.US)位列第五，占投资组合比例为3.53%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：雪佛龙(CVX.US)、NuHoldings(NU.US)、动视暴雪(ATVI.US)、传媒公司LibertySiriusXMSeriesA(LSXMA.US)、LibertyFormulaOne-C(FWONK.US)。前五大卖出标的分别是：艾伯维公司(ABBV.US)、施贵宝(BMY.US)、特许通讯(CHTR.US)、Visa(V.US)、梯瓦制药(TEVA.US)。

伯克希尔哈撒韦第四季度建仓NuHoldings、动视暴雪和LibertyFormulaOne-C，清仓广播公司SiriusXM(SIRI.US)、梯瓦制药。

当地时间周一，桥水向美国证券交易委员会（SEC）提交了去年四季度的持仓报告13F文件。文件显示，桥水在上季度持仓总市值较上次报告减少约10亿美元至172亿美元，十大重仓股集中度为35.59%。

报告期内，桥水增持了299只股票或ETF，其中增持规模最大的五个标的均与消费行业有关，分别是宝洁、好士多、百事可乐、麦当劳和强生。加仓比例较高的企业则包括三大中概电商股拼多多（38%）、京东（33%）和阿里巴巴（29%）以及麦当劳（15%）和星巴克（12%），此外蔚来、百度等也获增持。

同期，桥水减持了292只股票或ETF，其中沃尔玛减持幅度达43%，占到总持仓的1.45%，此外其在新兴市场ETF上的仓位也有所下降。与此同时，包括亚马逊、万事达卡、甲骨文、奈飞、耐克等被该机构清仓。

金融大鳄索罗斯旗下基金SorosFund Management递交了截至2021年12月31日的四季度持仓报告(13F)。

据统计，该基金四季度持仓总市值为73.08亿美元，上一季度总市值为54.17亿美元，环比增长34.9%。在四季度的持仓组合中新增了94只个股，增持了29只个股。同时，该基金还减持了36只个股并清仓了65只个股。其中前十大持仓标的占总市值的61.69%。

在前五大重仓股中，Rivian(RIVN)位列第一，持仓约1983.57万股，持仓市值约20.57亿美元，占投资组合比例为28.14%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：Rivian、纳指100 ETF看跌期权、Sea公司票据、塞纳、标普500指数ETF看涨期权。

前五大卖出标的分别是：以科技股为主的纳指100 ETF、Liberty Broadband-C、Vereit、PPD Inc.、亚马逊。

除了Rivian，索罗斯还新建仓了Peloton Interactive约37.3万股，价值约1334.1万美元。

知名投资人詹姆斯·西蒙斯旗下文艺复兴科技基金（Renaissance Technologies）近期向美国SEC提交了截至去年四季度末的美股持仓情况（13F表）。

根据13F数据平台Whalewisdom统计，在文艺复兴科技Q4持仓中，总共增持1126个标的、减持1633个标的、新进995个标的、清仓549个标的。从整体操作上来看，在获利减持重仓股的背景下，西蒙斯去年四季度也买入了一众疫情复苏概念股。

除了清仓AMD、减持超过八成的英伟达、高通外，文艺复兴科技也在Q4大幅减持强生（-265万股）、辉瑞（清仓745万股）、礼来（-89.5万股）等疫苗、治疗药概念股；沃尔玛（清仓270万股）、波音（清仓149万股）、万事达卡（清仓88万股）、Uber（减持432万股）等行业巨头也遭到大手笔减持。

在增持方面，文艺复兴科技Q4大幅增加了“元宇宙第一股”罗布乐思的持仓，而另类资产交易所Coinbase也获得基金上百万股的建仓。其余增持股票也反映出公司对经济复苏概念和加息交易的倾向性，例如增持福特汽车（573万股）、埃克森美孚（361万股）、摩根大通（313万股）、建仓花旗集团（467万股）和巴克莱银行（527万股）。

在前十大持仓方面，诺和诺德遭减持逾一成后依然是第一大重仓股，特斯拉、吉利德科学、联合治疗和怪兽饮料挤进前十。莫德纳、英伟达、AMD和零售股塔吉特退出前十大持仓。

根据美国证监会（SEC）披露，德意志银行递交了截止至2021年12月31日的四季度持仓报告（13F）。

从持仓偏好来看，IT类、金融及医疗保健个股位列前三，占总持仓的比例分别为23.41%，12.55%以及12.39%。

在前五大重仓股中，微软位列第一，占投资组合比例为4.91%；苹果位列第二，占投资组合比例为3.75%；谷歌A位列第三，占投资组合比例为2.49%；亚马逊和谷歌C分别位列第四和第五，分别占投资组合比例为2.18%、1.49%；

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：微软、特斯拉、家得宝、联合太平洋、应用材料。前五大卖出标的分别是：Meta Platforms、MercadoLibre、Raytheon Technologies、阿里巴巴、亚马逊。

除此之外，德银还减仓了英伟达、摩根大通、Visa、辉瑞、默沙东、高通、英特尔、德州仪器、埃克森美孚、雪佛龙、奈飞等。

在新建仓方面，德银新买入Rivian Automotive约13.26万股，市值达1374.8万美元。

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，黑石集团(BX.US)递交了截止至2021年12月31日的四季度持仓报告(13F)。

据统计，黑石集团四季度持仓总市值达399.23亿美元，上一季度总市值为448.6亿美元，环比下降11%。黑石集团在四季度的持仓组合中新增了61只个股，增持了23只个股;同时减持了63只个股，清仓了144只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的56.88%。

在前五大重仓股中，能源股Cheniere Energy(CQP.US)位列第一，占投资组合比例为21.56%；Gates Industrial(GTES.US)位列第二，占投资组合比例为7.67%；MPLX LP(MPLX.US)位列第三，占投资组合比例为4.90%；Bumble(BMBL.US)位列第四，占投资组合比例为3.66%；Energy Transfer(ET.US)位列第五，较上季度持仓数量增加了7%，占投资组合比例为3.54%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：Cheniere Energy、第一能源(FE.US)、切萨皮克能源(CHK.US)、Rivian automative(RIVN.US)、卡隆石油(CPE.US)。前五大卖出标的分别是：Taskus(TASK.US)、Vine Energy、SPDR S&P 500 ETF Trust、Bumble和第一工业地产(FR.US)

此外，黑石还在第四季度中建仓了切萨皮克能源、Rivian automative、卡隆石油、Viper energy(VNOM.US)和Altus power(AMPS.US)

从各大投资机构2021年四季度13F持仓报告来看，金融类、IT类以及特斯拉、Rivian等新能源股更受欢迎，在板块配比上，各大机构已经显示出中概股布局调整的趋势；而近些年来，科技配置以及新能源配置的占比正逐步上升。

经济下行压力下，与新能源产业链一样具备独立景气周期、但更具性价比优势的科技制造板块受到青睐。从风格来看，持仓结构向小盘继续偏移，龙头抱团趋势进一步弱化。

透过顶级机构的持仓变化，我们能够看出，投机机构看好的，一定是据有长期、稳定、可持续收益流的产业，体系完备、符合市场趋势，具有创新、协调等新发展理念依旧是机构们所注重的。

本文来自微信公众号 “美股研究社”（ID：meigushe），作者：美股研究社，36氪经授权发布。