科技股率先反弹机构：整体上行趋势不改

2020/3/10 15:08:50 来源：互联网

周二早盘，在大科技板块的带领下，沪深两市未跟随隔夜外盘大幅下挫，暂时企稳。截至发稿，光刻机、芯片、消息电子概念指数涨超2%，5G、云计算、国产软件等概念涨幅领先。

天风证券认为，从择时体系来看，反应市场整体环境的wind全A指数短期均线继续位于长线均线之上，均线距离超过3%的阈值， wind全A的赚钱效应指标仍然为正，市场整体运行趋势良好，继续保持乐观。近期调整幅度较大的科技股在上周五大幅缩量，以中证半导体指数为代表，交易金额萎缩至不足前期高峰时一半，空头力量有所衰竭，短期有望迎来反弹。

华创证券认为，当前疫情的发展使得国际资本市场通缩以及经济衰退预期升温，对于A股市场而言，基于货币政策宽松预期以及再融资新规落地下，风险偏好驱动科技板块走强逻辑，短期由于经济动能、盈利驱动关注度的提升受到抑制。进入3月，需要关注疫情对于海外市场冲击、国内疫情影响在宏观数据以及上市公司盈利层面体现、企业复工进程推进的影响。从行业配置上来看，仍强调市场回调是具有中长期逻辑支撑的新引擎资产配置的好机会，短期政策对冲预期的增强，具有估值优势以及政策催化的新基建相关板块值得重点关注。

从行业配置上看，一方面是短期回调，为优质新引擎资产配置提供了良机，基于中长期逻辑，坚定持有优质新引擎资产，另一方面，复工延迟，强周期品行业整体仍处于被动累库阶段，实际经济周期动能变化仍存在不确定性，但对于具有政策催化、且具有相对估值优势的新基建相关板块，随着政策预期增强，市场关注度有望提升。随着短期调整结束，继续看好具有中长期逻辑支撑的5G-半导体-消费电子-大数据、新能源-新能源车-光伏-物联网板块机会，关注电子、计算机、通信，随着稳增长政策预期升温，建筑、建材、汽车、机械等板块有望受益。

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